Grecia: El caso de un historial crediticio mal manejado
Actualmente la deuda de Grecia es de 281mil millones de euros (mde), según estimaciones del Wall Street Journal (WSJ) con datos oficiales.
En 2008, año donde se dio una de las peores crisis financieras a nivel mundial, Grecia debía 264 mil 623 mde, alcanzando 109.30% de su PIB; luego se disparó en 2009 a 301 mil 002 mde, lo que se tradujo en un aumento de 36 mil 379 mde en ese lapso.
La cifra supone que la deuda en 2009 alcanzó el 126.80% de su PIB, es decir un incremento de 17.50 puntos porcentuales respecto a 2008.
Desde ese periodo, la deuda tomó una trayectoria ascendente cuyo pico se dio en 2011, cuando la deuda alcanzó 355,954 mde, es decir 171.30% de su PIB.
Este comportamiento de la deuda, en palabras más simples, se debió a que el gobierno griego gastó a un ritmo mucho mayor a su capacidad de generación de ingresos. Las cifras de finanzas públicas de Eurostat señalan que los gastos del gobierno fueron 24.4% superiores a sus ingresos en 2008 y esta proporción aumentó a 39.5% en 2009.
Este porcentaje de déficit ha venido disminuyendo desde la fecha, ubicándose en 2014 en 7.7%, como resultado de las medidas de austeridad que se adoptaron en el Eurogrupo para que el país cumpliera con sus compromisos financieros.
Este desfase se debió en buena medida a la débil estructura de fiscalización de impuestos del país, porque según un informe de Somo, Centro de Investigación de Corporaciones Multinacionales con sede en Holanda, varias empresas multinacionales evadían impuestos al fisco griego a través de triangulación de recursos en otros países europeos.
El “default”
La situación de insostenibilidad fiscal griega llevó al país a no pagar al Fondo Monetario Internacional (FMI) 1,560 millones de euros (mde), que venció el 30 de junio pasado, por lo que entró en una situación de “default”, palabra usada por los sajones para referirse a las insolvencias o cese de pagos.
Es la historia, llevada al terreno familiar, de quien se endeudó de forma creciente sin contener sus gastos para solventar dichos compromisos, mientras que sus ingresos quedaban empequeñecidos por el ritmo de crecimiento de sus deudas. Una situación que, generalmente, lleva a una suspensión de pagos o “default”.
Los rescates
En su historia Grecia lleva 2 rescates y uno en negociaciones, en los últimos 7 años. El primero fue para el periodo 2010-2012 recibió 110 mil mde del paquete financiero que dispuso el FMI para ayudar a Grecia a cumplir con sus necesidades de financiamiento, al que los Estados de la eurozona estuvieron dispuestos a contribuir con 80 mil millones, de los 30 mil millones en el primer año.
Y el segundo rescate por valor de 159 mil mde para el periodo 2011-2014, donde 49 mil 600 millones salieron del sector privado, 37 mil millones de los bancos y 12 mil 600 de un programa de recompra de bonos griegos. Luego la Unión Europea replanteó quitar el 50% de la deuda y prestar 130 mil mde.
Hasta el día de hoy está en negociaciones un tercer rescate, que pidió esta semana el primer ministro griego por 29 mil 100 mde para pagar a dos años en el periodo 2015-2017 préstamo que hará con el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE) y una restructuración de su deuda con el Fondo de Estabilidad Financiera (FEEF).
¿A quién le debe?
Grecia le debe 281 mil millones de euros (mde) al siguiente listado de acreedores: el Fondo de Estabilización de Europa, 131 mil mde (46.6% del total), 53 mil mde (18.9%) a los gobiernos europeos, 34 mil millones (12.1%) a los inversionistas, 27 mil mde (9.6%) al Banco Central Europeo, 21 mil mde (7.5%) al Fondo Monetario Internacional, y 15 mil mde (5.3%) en letras del Tesoro, según cifras del Wall Street Journal.
Es a la comisión Europea, al Banco Central (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), más conocidos como ”la troika”, quienes son catalogados por Alexis Tsipras, primer Ministro de Grecia, como los “extorsionadores” del pueblo griego.
Este grupo acredita el 80% de la deuda en circulación, y ya le rebajaron los intereses y se alargaron los plazos en varias ocasiones.
A FONDO: Estadísticas de finanzas en la Unión Europea, de Eurostat
A FONDO: Gráfico interactivo de la deuda pública en Grecia, elaborado por WTJ
A FONDO: Deuda griega como porcentaje de su PIB,elaborado por datosmacro.com
